De dollar voor morgen is al 65,2167, de euro is 71,1253. Bijna +2 roebel per dag. En dit is niet de limiet.
Als de beurzen zich na de sprongen op 8 en 9 november een beetje hebben gestabiliseerd, dan zullen de langetermijngevolgen van Amerikaanse beslissingen in de komende zes maanden moeten worden besproken. Maar nu al kan worden opgemerkt dat er verschillende echt belangrijke factoren zijn die het lot van valuta's in de nabije toekomst zullen bepalen (spoiler: ze zijn niet allemaal geassocieerd met de nieuwe president).
De eerste reden is de Fed-rente (vandaag 0,25-0,5%)
Lang voor de verkiezingen was er sprake van een aanstaande verhoging op een bijeenkomst van leden van het Federal Reserve System in december (deze rente bepaalt het percentage dat commerciële banken betalen om hun reserves aan te vullen, wat van invloed is op de tarieven van de banken zelf en direct op de beschikbaarheid van leningen en investeringsactiviteit. Hoe lager het is, hoe actiever het geld "koopt", de economie loopt over, de kosten van een conventionele eenheid dalen. Hoe hoger het tarief, hoe "schaarser" de dollar is, en dus sterker). Na de laatste verkiezingen was de mening van alle internationale analisten precies verdeeld in twee tegengestelde velden: degenen die beweren dat de rente nu niet zal worden verhoogd, en degenen die zeker zijn van het tegenovergestelde. Om duidelijk te maken hoe onstabiel de situatie de komende maanden is, citeer ik degene die in de Verenigde Staten werd gekozen:
"Het beleid van goedkoop geld en tarieven van bijna nul heeft een zeepbel op de aandelenmarkt gecreëerd en een nep-economie gecreëerd. De Fed verlaagt kunstmatig de rentetarieven zodat Obama in januari kan gaan golfen en beweren dat hij goed werk heeft geleverd. "
nadelen:
"Een renteverhoging door de Fed zou 'catastrofaal' zijn omdat het de Amerikaanse staatsschuld zou verhogen en de kosten van het onderhoud ervan onhoudbaar zou maken. Als de rente 'één, twee of drie procentpunten stijgt, zijn we het land kwijt'.'
Stel je nu de staat voor waarin niet alleen private marktspelers, maar ook de centrale banken van staten zouden moeten zijn. Maar het is de moeite waard om rekening te houden met een paar details waarmee een nieuw team naar het Witte Huis komt:
- niemand ontkent het verhogen van het tarief met 0, ... procent. Er zijn nog steeds veel getallen tot één, en de taak is om het land te redden van een mogelijke crisis. Dit kan ook door het tarief te verhogen;
- er zijn een aantal maatregelen die kunnen worden gericht om de "banksector" te reguleren. Het wegwerken van speculatie is mogelijk door wetten over toezicht en controle aan te nemen, evenals de afschaffing van de bevoegdheden die in de jaren 90 zijn aangenomen en hebben geleid tot de bekende catastrofe van 2008;
Clinton en Trump hebben één ding gemeen: ze houden niet van China. De afkeer van Trump is eigenaardig: hij gaat niet concurreren met China, hij gaat zich ervan afsluiten. Door de belastingdruk te verlagen, kunnen Amerikaanse investeerders zich op Amerika zelf concentreren, waardoor de Chinezen worden verdreven, terwijl protectionistische maatregelen in de handel (inclusief accijnzen) Amerikaanse markten vrijmaken voor Amerikaanse goederen. En in deze situatie is het niet langer zo belangrijk om de dollar te verzwakken om met China op de markten te concurreren, het is belangrijk om de waarde van uw valuta niet te verhogen om de betaling van de overheidsschuld te bemoeilijken. (De meeste zijn van wie? Dat klopt, van de Chinezen.)
Om te begrijpen hoe de stabiliteit van de dollar zal veranderen, is het de moeite waard om aandacht te besteden aan het lot dat Amerikaanse staatsobligaties te wachten staat. Na de verkiezingsuitslag, op 9 november, was er een golf van verkoop van effecten. Hij verkocht echter vooral ... opnieuw aan China, dat op het punt staat de controle over de devaluatie van de yuan te verliezen.
Dus als we conclusies trekken over reden 1: eind december zal er een besluit worden genomen dat een impact zal hebben op de versterking van de dollar, maar dit effect zal niet significant zijn, omdat een scherpe sprong in de koers niet wordt verwacht.
De tweede reden is China:
Ondanks dat het financiële jaar in China nog niet voorbij is, suggereert de eindeloze waardedaling van de yuan al dat niet alles zo rooskleurig is in dit geweldige land. Er heerst een sterk gevoel dat de Chinezen bereid zijn inflatie op te offeren om de export op peil te houden. Toch zijn het de Chinezen die nu de hoofdoorzaak zijn van plotselinge destabilisaties in de financiële wereld. Vandaag hebben ze papieren verkocht omdat ze een tekort aan liquiditeit hebben, en morgen wordt de rente verhoogd - en de Chinezen financieren de Amerikaanse schuld alweer. Het is mogelijk dat de Nationale de bank heeft helemaal geen duidelijke strategie en dit is een groot risico voor alle grondstoffenlanden. Ons land, als grondstoffenontwikkelingsland, is vooral afhankelijk van China, en hun onzekerheid helpt onze roebel niet.
De derde reden is de OPEC-bijeenkomst
Eind november, tijdens de OPEC-vergadering in Wenen, worden beslissingen genomen over het prijsbeleid voor energiedragers. En hoewel er geen reden is om aan te nemen dat de resultaten van de bijeenkomst zo positief zullen zijn dat de prijs fors boven de $50 zal stijgen. Maar de negatieve gevolgen van de weigering om de productie te bevriezen, bijvoorbeeld door Venezuela of Saoedi-Arabië, zijn waarschijnlijk. Dan kan de olieprijs dalen en de roebel meetrekken.
De onzekerheid over de situatie in het Midden-Oosten en het vooruitzicht van een hervatting van de oorlog in Irak zijn echter factoren die de kosten van een vat positief zullen beïnvloeden. We wachten dus op een lichte daling of een goede stijging.
De vierde reden is de afsluiting van het boekjaar in de Verenigde Staten
Aangezien het boekjaar in de Verenigde Staten op 30 september eindigde, nadert de tijd voor de publicatie van de resultaten van het jaar. De belangrijkste aandacht wordt gevestigd op bedrijven die zijn opgenomen in de berekening van de belangrijkste Amerikaanse indices - wisselkoersschommelingen kunnen rechtstreeks afhangen van hun financiële resultaten voor de periode. De nettomarges van de S&P 500-bedrijven zullen dit kwartaal naar verwachting verbeteren tot 10,6%, terwijl hun totale netto-inkomen in 2016 met 8,1% zal toenemen.
Enkele resultaten tot nu toe
Aan het einde van het fiscale jaar 2016 bedroeg de omzet van Twitter $ 2,5 miljard (ter vergelijking: Snapchat, dat Twitter inhaalde in termen van het aantal gebruikers, verwacht in 2016 slechts $ 350 miljoen te verdienen).
Apple heeft zijn financiële rapport voor het vierde kwartaal van het fiscale jaar 2016, eindigend op 24 september, gepubliceerd. De fabrikant registreerde de eerste daling van de jaaromzet in de afgelopen 15 jaar.
De nettowinst van Visa voor het boekjaar 2016 (eindigend op 30 september) daalde met 5% tot $ 6 miljard.
Walt Disney's fiscale 2016-omzet steeg met 6% tot een record van $ 55,6 miljard, aldus het bedrijf. De indicator voor het vierde kwartaal op jaarbasis daalde met 2,7% - tot $ 13,14 miljard. De nettowinst van het bedrijf steeg met 12% - tot een record van $ 9,4 miljard, terwijl de winst per aandeel - met 17% - tot $ 5,73.
Nogmaals, het is te vroeg om algemene conclusies te trekken. Maar als de voorspellingen niet gerechtvaardigd zijn, bestaat de mogelijkheid dat beleggers interesse tonen in niet-Amerikaanse bedrijven. Dit zal de stabiliteit van de dollar negatief beïnvloeden.
Maar als we het over indices hebben, dan hebben de loyaliteit van Trump aan het bedrijfsleven en zijn idee om de productie in de Verenigde Staten uit te breiden een uiterst positief effect op de Dow Jones (een Amerikaanse samengestelde industriële index die rekening houdt met aandelenkoersen van de grootste industriële bedrijven). Welnu, achter de Dow Jones wordt de dollar traditioneel sterker. (Dit gebeurt omdat investeerders hun geld naar deze ondernemingen overmaken in de nationale munteenheid, waardoor de vraag naar de dollar toeneemt en duurder wordt).
En ter referentie: het begrotingstekort van de Amerikaanse staat in het fiscale jaar 2016, dat eindigde op 30 september, steeg met 34% - tot $ 587,412 miljard vergeleken met $ 439,089 miljard een jaar eerder, aldus het ministerie van Financiën van het land.
Uitgang
Tot nu toe is onze roebel niet onafhankelijk en krachtig genoeg om alleen van zichzelf afhankelijk te zijn. Helaas is het de Chinees-Amerikaanse race, die zich in de toekomst alleen maar zal uitbreiden, die de stabiliteit van de Russische munt aantast. En het is tijd voor de Russische Federatie om de invoer te vervangen, omdat een versterking van de roebel en de dollar tot 30 nog niet wordt verwacht. En trouwens, tegen de verwachting in, is het Amerikaanse isolationisme, gestart door een succesvolle financier, geen goed vooruitzicht voor ons.
PS Vanuit geopolitiek oogpunt is Trump beter voor de Russische Federatie dan vanuit financieel oogpunt. En beter dan Clinton.
En met de financiële, om eerlijk te zijn, alles is niet erg goed. Want de dollar valt niets te verwijten, als het beleid van de Centrale Bank van de Russische Federatie scheef is.