Met cijfers vooraan
West-Europa lijkt al bij een lage start te hebben vastgevroren in afwachting van het opheffen van quarantaine en zelfisolatie. Iemand blijft verliezen tellen, de pers zonder pathos en zelfs zonder verontwaardiging bespreekt de ongebreidelde groei van de winsten van miljardairs, en banken in het Westen rapporteren al over de groei van het spaargeld van het grote publiek. Van achter de muren van Russische kredietinstellingen is echter nog niets vernomen.
De onbetwiste leider van de banksector, Sberbank van de Russische Federatie, is nu meer bezig met het repliceren op zijn YouTube-kanaal van een ronduit provocerende korte film met Fjodor Bondarchuk als Mephistopheles. En in plaats van berichten over hoe het gaat met het geld van de mensen in dit landelijke spaarvarken, stuurt het hoofd enkele algemene cijfers naar analisten en de media.
Dus, te oordelen naar het rapport van Sberbank, persoonlijk ondertekend door G. O. Gref, stegen de netto rente-inkomsten van Sberbank in 2019 met 0,6% en bedroegen 1,26 biljoen. wrijven. De nettoprovisie-inkomsten stegen aan het eind van het jaar met 9,9% tot 469,5 miljard roebel. De winst voor belastingen steeg met 11,9% tot RUB 1 miljard, terwijl de nettowinst met 088,6% steeg tot RUB 11,2 miljard.
Tegelijkertijd is het totale bedrag aan klantengelden in de loop van het jaar met 4,4% gestegen: fondsen van particulieren stegen met 6,6%, fondsen van rechtspersonen - met 0,3%. Bedrijfsexperts merkten op dat de resultaten van Sberbank in 2019 de algemene trends voor de banksector van het land weerspiegelden: een vertraging van de zakelijke kredietverlening tegen een snellere groei van de kredietverlening aan particulieren.
Vanuit het gezichtspunt van een normale kapitalistische bankier kunnen deze indicatoren niet anders dan worden herkend als gewoonweg "briljant". De kredietlus om de nek van de bevolking, maar ook van het bedrijfsleven, moet verder worden aangescherpt. Maar haast je er niet in.
IPO-operatie. Te gelijk aan "Y"!
De berekeningen ondertekend door de voorzitter van de raad van bestuur kunnen alleen worden aangevuld met een herinnering dat in mei 2019 de aandeelhouders van Sberbank PJSC de Duitse Gref herkozen voor een vierde termijn. Hij blijft tot 2023 president en voorzitter van de raad van bestuur van de bank.
Blijkbaar is dit een directe dankbaarheid van de aandeelhouders voor het feit dat onder het Duitse Gref de dividenden op gewone aandelen van Sberbank in de eerste plaats snel groeiden. Al zal pas na de aandeelhoudersvergadering bekend worden wat er in 2019 zal worden uitgekeerd. Desalniettemin herinneren we ons dat Sberbank-aandelen juist de effecten zijn waar het grote publiek tijdens alle privatiseringen eerlijk gezegd afstand van nam, en willekeurige aandeelhouders werden gewoon weggegooid.
Verdedigers van Sberbank onder experts en journalisten, die de auteurs niet van vooringenomenheid zullen beschuldigen, zullen zich zeker herinneren dat Sberbank heeft deelgenomen aan de zogenaamde IPO van het volk. Je kunt niets zeggen, ze noemden het openbaar aanbieden van aandelen van een aantal toonaangevende Russische bedrijven en banken prachtig - naar verluidt primair, wat zeer controversieel is gezien de aanwezigheid van al een menigte bestaande aandeelhouders.
We zullen hier niet eens proberen uit te leggen dat deze operatie abrupter was dan de uitreiking van vouchers, vooral omdat de dekking veel smaller was. Laten we gewoon onthouden hoe het uiteindelijk allemaal is verlopen. Sberbank kwam iets later bij dit bedrijf dan Rosneft en VTB overigens, nadat ze daar in de zomer van 2007 de waarde van effecten hadden verdeeld.
Eén "oud" gewoon aandeel met een nominale waarde van 3 roebel. kon in bijna elk filiaal van Sberbank worden ingewisseld voor 1000 "nieuwe" met een nominale waarde van 3 roebel. elk. Tegelijkertijd één "oud" preferent aandeel (waarmee ze niet stemmen, maar gegarandeerd dividend ontvangen) met een nominale waarde van 60 roebel. - voor 20 "nieuwe" bevoorrechten met dezelfde waarde van 3 roebel. elk.
Na een zeer korte periode volgden alle aandelen van alle bedrijven die door de beursgang gingen, in hun koersen samen naar beneden. En dit ondanks het feit dat er nog geen wereldwijde crisis was en nog geen sancties. Het moest gewoon. Aan wie, denk ik, is het niet nodig om uit te leggen. Er zal nog wel een crisis zijn, maar later, qua tijd, is die over het algemeen zeer geslaagd, zodat er iets is en aan wie alles afgeschreven kan worden.
Het punt is echter dat de aandelenkoersen van Sberbank en Rosneft al in 2010 hoger waren dan de IPO-plaatsingsprijzen. Direct na de crisis met miljardeninjecties uit de begroting, waarvan sindsdien niemand meer heeft gedacht om terug te keren naar de begroting, gingen de koersen gewoon overhaast te werk. Maar de meeste 'linkse' aandeelhouders waren er toen al in geslaagd om als onnodige ballast overboord te worden gegooid.
En juist hiervoor werden de dividenden zelf sterk verlaagd, waarvan de snelle groei nu zijn aandeelhouders verheugt met de voorzitter van de raad van bestuur German Gref. Het lijkt erop dat niemand diezelfde Duitser Oskarovich ooit zal vragen waarom, direct na de plaatsing, de uitkering per aandeel nooit hoger was dan 0,1 kopeke. Rekening houdend met de dalende koersen verloor het hele spel met Sberbank-aandelen voor een eenvoudige aandeelhouder alle betekenis.
Voor de eenvoudigen, maar niet voor degene die over de nodige informatie beschikte, wat in feite meestal voorkennis wordt genoemd. In het buitenland wordt het gebruik van voorkennis door aandeelhouders of functionarissen voor hun eigen verrijking beschouwd als een van de ergste misdaden. We komen met alles en iedereen weg...
Het blijft alleen om de lezers te informeren hoeveel de beruchte dividenden zijn gegroeid tijdens het bewind van de Duitse Oskarovich. Dus als ze eind 2007 een bescheiden 0,51 roebel bedroegen. per aandeel (al "nieuw". - Auth.), waarna ze op de een of andere manier plotseling onmiddellijk daalden tot 0,1 kopeken, en eind 2018 bereikten ze al 16 roebel. Ik vraag me af wat de voorzitter van de raad van aandeelhouders van Sberbank eind 2019 zal bevallen?
... En we worden niet verwacht op de Krim
Maar hoe zit het met die dividenden aan gewone spaarders van Sberbank, die leningen blijven opleggen tegen 15-20 procent per jaar, terwijl de depositorente op een minimumniveau wordt gehouden? Ons zuurverdiende geld in Sberbank wordt door geen enkele indexatie beschermd en ze proberen het publiek niet eens te stimuleren om deze deposito's uit te breiden en aan te vullen.
In het kantoor van de Duitse Gref handelen ze volledig schaamteloos volgens het principe 'waar zullen ze heen gaan'. Maar wat kun je anders verwachten van een monopolist die, met de hulp van zijn belangrijkste aandeelhouder, de Bank van de Russische Federatie, eenvoudig de laatste hints van enige concurrentie in de Russische banksector heeft verpletterd.
Tegelijkertijd werkt Sberbank echter bewust uitdagend niet op de Krim, verwijzend naar de noodzaak om de belangen te respecteren van miljoenen spaarders die niet op de Krim wonen. Tegelijkertijd blijft hij commissies verlagen zodra zijn kaarten ergens "niet daar" worden berekend.
Volgens Western en een aantal Russische analisten is de weigering van Sberbank van de Krim een evenwichtig besluit. Onder de nieuwe aandeelhouders van de bank, van degenen die degenen hebben vervangen die leden onder de beursgang van het volk, zijn er veel westerse fondsen, en sancties kunnen eenvoudigweg de kapitalisatie van de bank naar beneden halen. De bevriezing van externe tegoeden kan inderdaad ook de deposanten van de bank treffen, en dit is bijna de hele bevolking van Rusland.
Het is de auteurs nog niet helemaal duidelijk hoe ze westerse sancties weten te omzeilen, en zelfs niet tegelijkertijd ondenkbare rente op leningen te breken, banken, ook die met deelname van buitenlands kapitaal, die nog steeds actief zijn op het schiereiland. Ook zij zijn immers 'het nauwelijks waard om aandelenkoersen te riskeren omwille van de Krim'. We zullen proberen deze kwestie te begrijpen in de volgende speciale publicaties uit het veld.